프럼파스트 (Plumbfast) 기업 분석 리포트
1. 기업 개요
- 기업명: 프럼파스트 (Plumbfast)
- 업종: 플라스틱 파이프 및 프로파일 제조업 (표준산업분류코드: 22211)
- 주요 사업 영역: 사업보고서 상 명시된 업종 코드로 미루어 볼 때, 플라스틱 배관 자재(파이프, 이음관 등)의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하는 것으로 추정됩니다. 매출 구성은 재화의 판매가 대부분을 차지하며, 일부 용역 제공 수익이 발생합니다.
- 간략한 연혁 및 주요 성과: 본 사업보고서는 제 33기(2024년) 기준으로 작성되었으며, 코스닥(KOSDAQ) 시장 상장 법인입니다. 보고서 내 상세한 연혁이나 주요 성과에 대한 정보는 포함되어 있지 않습니다. 2024년 12월 31일 기준 종업원 수는 69명, 주주의 수는 7,435명입니다. 2024년 회계감사인은 신우회계법인으로 변경되었으며(전기: 삼덕회계법인), 감사의견은 ‘적정의견’입니다.
2. 재무 분석
주요 재무제표 분석 (연결 기준)
항목 제 33 기 (2024년) 제 32 기 (2023년) 증감률 (%) 비고 매출액 29,659,703,118 원 29,481,472,717 원 +0.6% 소폭 증가 매출총이익 5,294,590,893 원 4,888,652,371 원 +8.3% 매출원가 관리 개선 또는 판가 상승으로 수익성 개선 영업이익 1,624,232,382 원 1,442,763,516 원 +12.6% 판매비와관리비 증가에도 불구, 매출총이익 개선 폭이 커 영업이익 증가 당기순이익(지배) 1,918,249,222 원 1,416,560,787 원 +35.4% 영업 외 손익 개선(기타손실 감소 등) 영향으로 큰 폭 증가 자산총계 43,402,243,204 원 41,162,773,066 원 +5.4% 비유동자산(특히 건설중인자산) 증가 영향 부채총계 4,623,125,400 원 3,421,073,301 원 +35.1% 유동부채(매입채무 등) 및 비유동부채(충당부채 등) 동반 증가 자본총계(지배) 38,779,117,804 원 37,741,699,765 원 +2.7% 이익잉여금 증가 및 자기주식 취득(기타자본구성요소 감소) 영향 반영 - 분석: 2024년 매출액은 전년 대비 소폭 증가에 그쳤으나, 매출총이익률과 영업이익률은 개선되었습니다. 특히 당기순이익은 전년도에 발생했던 유형자산손상차손(약 4.6억 원)이 발생하지 않는 등 기타손실 감소 효과로 큰 폭으로 증가했습니다. 자산은 건설중인자산의 증가로 인해 늘어났으며, 부채 또한 매입채무, 충당부채 등을 중심으로 증가했습니다.
주요 재무비율 분석 (연결 기준)
지표 제 33 기 (2024년) 제 32 기 (2023년) 변화 평가 수익성 매출총이익률 17.85% 16.58% 개선 원가 관리 능력 향상 추정 영업이익률 5.48% 4.89% 개선 수익성 개선 추세 순이익률 6.47% 4.80% 대폭 개선 영업 외 손익 개선 영향 큼 ROE (추정) 약 5.01% 약 3.80% 개선 자기자본수익률 개선 안정성 유동비율 761.9% 1065.7% 감소 감소했으나 여전히 매우 높은 수준, 단기 지급 능력 우수 부채비율 11.9% 9.1% 증가 소폭 증가했으나 절대적으로 매우 낮은 수준, 재무 안정성 매우 우수 성장성 매출액 증가율 0.6% - 정체 외형 성장 둔화 영업이익 증가율 12.6% - 양호 수익성 중심 성장 순이익 증가율 35.4% - 우수 기저효과(전년도 손상차손) 감안 필요 총자산 증가율 5.4% - 보통 투자 활동으로 인한 자산 증가 - 분석: 수익성 지표는 전반적으로 개선되었으며, 특히 순이익률의 개선 폭이 큽니다. 안정성 지표는 유동비율 감소 및 부채비율 증가에도 불구하고 여전히 매우 우수한 수준을 유지하고 있습니다. 반면, 성장성 측면에서는 매출액 성장이 정체된 모습을 보이고 있어 외형 확대에는 어려움을 겪는 것으로 판단됩니다. (주: 산업 평균 데이터 부재로 산업 내 비교 평가는 불가합니다.)
3. 사업 분석
- 주요 제품/서비스 및 시장 점유율: 사업보고서 상 구체적인 제품 라인업이나 시장 점유율에 대한 정보는 명시되어 있지 않습니다. 업종 특성상 건축 및 설비 시장의 경기에 영향을 받을 것으로 예상됩니다.
- 사업 부문별 실적 및 전망: 사업 부문별 재무 정보가 제공되지 않아 전체 실적으로 분석합니다. 2024년 실적은 매출 정체 속에서 수익성 개선을 이룬 것이 특징입니다. 향후 실적은 주요 수요처인 건설 경기 동향과 원자재 가격 변동성, 그리고 현재 진행 중인 투자(건설중인자산)의 성공 여부에 따라 영향을 받을 것으로 보입니다.
4. 경영 전략
- 중장기 사업 전략: 본 보고서에는 회사의 중장기 경영 전략 및 목표에 대한 구체적인 내용이 포함되어 있지 않습니다.
- 투자 및 연구개발 현황:
- 투자: 2024년 말 기준 ‘건설중인자산’이 약 33.4억 원으로 전년 말(약 5억 원) 대비 크게 증가했습니다. 이는 대규모 설비 투자 또는 신규 시설 투자가 진행 중임을 시사합니다. 현금흐름표 상에서도 건설중인자산 취득에 30억 원이 지출되었습니다. 또한, 단기금융상품 및 당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득과 처분이 활발하여 재무적 투자 활동도 병행하고 있습니다.
- 연구개발: 판매비와관리비 내 ‘경상개발비’ 항목으로 R&D 비용을 집행하고 있습니다. 2024년 약 2.6억 원, 2023년 약 2.4억 원을 지출하여 꾸준한 연구개발 활동을 유지하고 있는 것으로 보입니다 (2024년 매출액 대비 약 0.88%).
5. 리스크 요인
- 내부 리스크:
- 투자 리스크: 대규모로 진행 중인 ‘건설중인자산’ 관련 투자가 계획대로 완료되지 못하거나, 투자 완료 후 기대한 만큼의 성과를 내지 못할 경우 재무 부담으로 작용할 수 있습니다. (2023년 건설중인자산 관련 손상차손 인식 이력 있음)
- 성장 정체 리스크: 매출 성장이 0.6%에 그쳐 외형 확대에 어려움을 겪고 있습니다. 신규 성장 동력 확보가 중요해 보입니다.
- 재무적 투자 변동성: 금융자산 투자 규모가 작지 않아, 금융 시장 변동에 따른 평가손익 및 처분손익이 전체 순이익에 미치는 영향이 있을 수 있습니다.
- 감사인 변경: 2024년 회계연도부터 감사인이 삼덕회계법인에서 신우회계법인으로 변경되었습니다. 이는 통상적인 변경일 수 있으나 주의 깊게 볼 필요는 있습니다.
- 외부 리스크:
- 전방산업(건설) 경기 변동: 주요 제품이 사용되는 건설 및 설비 시장의 경기에 따라 매출이 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 최근 건설 경기 둔화는 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다.
- 원자재 가격 변동: 주 원재료인 플라스틱 수지의 가격 변동성이 클 경우 원가 부담 증가로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 경쟁 심화: 플라스틱 배관 자재 시장 내 경쟁 강도에 따라 수익성 확보에 어려움을 겪을 수 있습니다. (시장 점유율 정보 부재로 경쟁 상황 파악 제한적)
- 규제 리스크: 환경 규제 강화 등 플라스틱 제품 관련 규제 변화는 생산 비용 증가나 사업 활동 제약으로 이어질 수 있습니다.
6. 결론 및 전망
- 종합적인 기업 평가: 프럼파스트는 플라스틱 배관 자재 제조업체로, 2024년 매출 정체에도 불구하고 비용 관리 및 영업 외 손익 개선을 통해 수익성을 상당 부분 향상시켰습니다. 특히 부채비율이 매우 낮고 유동성이 풍부하여 재무 안정성은 매우 뛰어난 것으로 평가됩니다. 현재 대규모 투자를 진행 중이며, 이는 향후 성장 동력 확보를 위한 노력으로 해석됩니다.
- 향후 전망 및 투자 의견: 향후 프럼파스트의 성과는 진행 중인 투자의 성공적인 마무리 및 성과 실현 여부, 그리고 건설 경기 회복 여부에 크게 좌우될 것으로 예상됩니다. 매출 성장 정체를 극복하고 투자 결실을 통해 외형 성장을 다시 이룰 수 있을지가 관건입니다. 뛰어난 재무 안정성은 긍정적 요인이나, 성장성 둔화 및 투자 관련 불확실성은 잠재적 위험 요인입니다. 본 보고서에 포함된 정보만으로는 구체적인 투자 의견을 제시하기 어려우며, 향후 회사의 전략 발표, 투자 진행 상황, 시장 환경 변화 등을 지속적으로 관찰할 필요가 있습니다.