한성크린텍(주) 기업 분석 리포트
1. 기업 개요
- 기업명: 한성크린텍(주)
- 업종: 자연과학 및 공학 연구개발업 (표준산업분류코드: 72122)
- 주요 사업 영역: 사업보고서 상 구체적인 사업 영역에 대한 상세 설명은 부재하나, 표준산업분류코드에 따라 자연과학 및 공학 분야의 연구개발을 주 사업으로 영위하는 것으로 추정됩니다.
- 간략한 연혁 및 주요 성과:
- 본 보고서는 제27기(2024년), 제26기(2023년), 제25기(2022년) 재무 정보를 중심으로 작성되었습니다.
- 설립일 및 상세 연혁, 주요 비재무적 성과에 대한 정보는 사업보고서 내 미제공 상태입니다.
- 코스닥 시장 상장 법인입니다.
2. 재무 분석
(기준: 연결재무제표, 단위: 원)
주요 재무제표 분석
| 계정항목 | 제 27 기 (2024년) | 제 26 기 (2023년) | 제 25 기 (2022년) | 27기 vs 26기 증감률 | 26기 vs 25기 증감률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 183,420,712,030 | 368,427,650,987 | 322,542,207,888 | -50.21% | +14.23% |
| 매출총이익(손실) | (5,352,540,331) | 21,227,984,929 | 25,445,063,268 | 적자전환 | -16.58% |
| 영업이익(손실) | (50,733,737,756) | 1,361,500,813 | 5,594,051,824 | 적자전환 | -75.66% |
| 법인세비용차감전순이익(손실) | (71,838,192,504) | (1,239,472,348) | (3,161,569,937) | 손실확대 | 손실축소 |
| 당기순이익(손실) | (77,910,974,429) | 1,176,485,459 | (3,941,179,222) | 적자전환 | 흑자전환 |
| 자산총계 | 176,176,845,822 | 283,036,505,209 | 301,379,205,557 | -37.75% | -6.09% |
| 부채총계 | 111,872,358,663 | 149,516,302,798 | 183,218,891,850 | -25.18% | -18.39% |
| 자본총계 | 64,304,487,159 | 133,520,202,411 | 118,160,313,707 | -51.84% | +13.00% |
분석:
- 매출 및 수익성 악화: 2024년(제27기) 매출액은 전년 대비 50.21% 급감하며 1,834억 원을 기록했습니다. 매출원가가 매출액을 초과하여 매출총손실 53억 원이 발생했으며, 판매비와관리비(453억 원, 전년 198억 대비 128% 증가)의 큰 폭 증가로 인해 507억 원의 대규모 영업손실을 기록했습니다. 당기순손실 또한 779억 원으로 적자 전환하며 수익성이 크게 악화되었습니다.
- 자산 및 자본 감소: 대규모 순손실로 인해 이익잉여금이 큰 폭으로 감소(-358억 원 → -1,203억 원)하여 자본총계가 전년 대비 51.84% 감소한 643억 원을 기록했습니다. 자산총계 또한 유동자산(특히 계약자산)의 감소로 37.75% 줄었습니다.
주요 재무비율 분석
| 재무비율 | 제 27 기 (2024년) | 제 26 기 (2023년) | 제 25 기 (2022년) | 산업 평균 (참고) |
|---|---|---|---|---|
| 수익성 지표 | ||||
| 매출총이익률 (%) | -2.92 | 5.76 | 7.89 | 미제공 |
| 영업이익률 (%) | -27.66 | 0.37 | 1.73 | 미제공 |
| 순이익률 (%) | -42.48 | 0.32 | -1.22 | 미제공 |
| 안정성 지표 | ||||
| 유동비율 (%) | 80.92 | 106.56 | 94.32 | 미제공 |
| 부채비율 (%) | 173.97 | 111.98 | 155.06 | 미제공 |
| 성장성 지표 | ||||
| 매출액증가율 (%) | -50.21 | 14.23 | - | 미제공 |
| 영업이익증가율 (%) | 적자전환 | -75.66 | - | 미제공 |
| 순이익증가율 (%) | 적자전환 | 흑자전환 | - | 미제공 |
산업 평균 데이터는 제공되지 않아 직접 비교는 어렵습니다.
분석:
- 수익성: 2024년 모든 수익성 지표가 큰 폭으로 하락하며 마이너스를 기록했습니다. 특히 영업이익률이 -27.66%로 매우 저조한 수준입니다. 이는 매출 급감과 비용 통제 실패가 복합적으로 작용한 결과로 보입니다.
- 안정성: 유동비율은 80.92%로 전년(106.56%) 대비 하락하여 단기 지급능력에 대한 우려가 있습니다. (일반적으로 100% 미만은 주의 요망). 부채비율은 173.97%로 전년(111.98%) 대비 상승하여 재무구조 안정성이 약화되었습니다. 이는 자본총계의 급격한 감소에 기인합니다.
- 성장성: 매출액이 큰 폭으로 역성장했으며, 영업이익과 순이익은 적자 전환하여 성장성에 심각한 문제가 발생했습니다.
현금흐름 분석
| 현금흐름표 항목 | 제 27 기 (2024년) | 제 26 기 (2023년) | 제 25 기 (2022년) |
|---|---|---|---|
| 영업활동현금흐름 | 29,006,254,532 | (24,518,353,644) | (6,132,778,620) |
| 투자활동현금흐름 | 2,894,843,441 | 10,637,628,727 | (4,684,687,319) |
| 재무활동현금흐름 | (19,100,185,902) | 6,910,406,446 | 17,898,639,281 |
| 현금및현금성자산 순증감 | 12,865,154,216 | (6,944,110,959) | 7,816,667,113 |
| 기말 현금및현금성자산 | 24,051,925,713 | 11,186,771,497 | 18,130,882,456 |
분석:
- 영업활동현금흐름: 2024년 영업활동현금흐름은 290억 원으로 전년(-245억 원) 대비 큰 폭으로 개선되어 흑자 전환했습니다. 이는 당기순손실에도 불구하고, 계약자산의 대규모 감소(1,039억 → 242억, 약 797억 감소) 등 운전자본 변동의 영향이 컸던 것으로 분석됩니다.
- 투자활동현금흐름: 29억 원의 순유입을 기록했습니다. 주로 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 처분(65억 원) 등이 있었으나, 유형자산 취득(34억 원) 등으로 일부 상쇄되었습니다.
- 재무활동현금흐름: 191억 원의 순유출을 기록했습니다. 차입금 차입(207억 원)이 있었으나, 차입금 상환(329억 원) 및 전환사채 상환(42억 원) 등으로 더 큰 규모의 현금 유출이 발생했습니다.
- 기말 현금및현금성자산: 영업활동현금흐름의 개선에 힘입어 기말 현금및현금성자산은 240억 원으로 전년 대비 128억 원 증가했습니다.
3. 사업 분석
- 주요 제품/서비스 및 시장 점유율: 사업보고서 내 구체적인 제품, 서비스, 시장 점유율에 대한 정보는 제공되지 않았습니다. 회사의 표준산업분류코드가 ‘자연과학 및 공학 연구개발업’인 점을 고려할 때, 특정 기술 또는 솔루션 개발과 관련된 사업을 영위할 것으로 추정되나, 상세 내용은 파악하기 어렵습니다.
- 사업 부문별 실적 및 전망: 사업 부문별 매출, 이익 등 세부 실적 정보가 제공되지 않아 부문별 분석은 불가능합니다. 2024년 전체 매출액이 50% 이상 급감한 점으로 미루어보아, 주력 사업 분야에서 심각한 부진을 겪었거나 주요 프로젝트의 종료/지연 등이 있었을 가능성이 있습니다.
4. 경영 전략
- 중장기 사업 전략: 사업보고서 내 회사의 중장기 사업 전략, 비전, 목표 등에 대한 구체적인 내용은 명시되어 있지 않습니다.
- 투자 및 연구개발 현황:
- 투자: 2024년 투자활동 현금흐름을 보면 유형자산 취득에 약 34.7억 원, 당기손익-공정가치 금융자산 취득에 약 4.8억 원을 지출했습니다. 반면, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 처분으로 약 65.9억 원의 현금을 확보했습니다.
- 연구개발: 회사의 업종이 ‘자연과학 및 공학 연구개발업’임에도 불구하고, 사업보고서 상 구체적인 연구개발 활동 내용, 비용, 성과 등에 대한 정보는 확인되지 않았습니다. 판매비와관리비 또는 매출원가에 연구개발비가 포함되어 있을 수 있으나, 별도 항목으로 공시되지 않아 규모를 파악하기 어렵습니다.
5. 리스크 요인
- 내부 리스크:
- 심각한 수익성 악화: 2024년 매출 급감, 대규모 영업손실 및 순손실 발생은 기업의 핵심적인 수익 창출 능력에 대한 심각한 우려를 제기합니다.
- 재무 안정성 저하: 부채비율 증가(112% → 174%) 및 유동비율 감소(107% → 81%)는 재무구조의 안정성을 크게 훼손시키고 있습니다. 특히 유동비율 81%는 단기 채무 상환 능력에 대한 부담을 의미할 수 있습니다.
- 자본 감소: 대규모 순손실로 인해 이익잉여금이 큰 폭의 결손금으로 전환되었고(-358억 → -1,203억), 자본총계가 전년 대비 절반 수준으로 감소했습니다. 지속적인 손실 발생 시 자본잠식의 위험도 배제할 수 없습니다.
- 높은 비용 구조: 매출액이 50% 감소했음에도 판매비와관리비는 128%나 증가하여 비용 통제에 실패한 것으로 보입니다. 원가 구조 및 판관비 효율성에 대한 점검이 시급합니다.
- 외부 리스크:
- 시장 환경 불확실성: 매출 급감의 원인이 전방 산업의 침체, 경쟁 심화, 주요 계약 종료 등 외부 요인에 있다면, 해당 시장 환경 변화에 대한 대응 능력이 중요합니다. 구체적인 사업 내용이 없어 외부 리스크를 특정하기는 어렵습니다.
- 규제 환경 변화: 영위 사업 분야에 따라 정부 규제 변화가 사업에 영향을 미칠 수 있으나, 관련 정보는 제공되지 않았습니다.
6. 결론 및 전망
종합적인 기업 평가:
한성크린텍(주)는 2024년(제27기) 극심한 경영 실적 악화를 경험했습니다. 매출액은 전년 대비 반토막 났으며, 대규모 영업손실과 당기순손실을 기록하여 수익성이 심각하게 훼손되었습니다. 이로 인해 재무 안정성 지표인 유동비율과 부채비율도 악화되었고, 자본총계 역시 큰 폭으로 감소했습니다.
긍정적인 부분은 영업활동현금흐름이 운전자본(특히 계약자산 감소) 관리 개선으로 인해 흑자로 전환되었고, 기말 현금성 자산이 증가했다는 점입니다. 그러나 이는 본질적인 이익 창출 능력 개선보다는 일시적인 자산 회수의 성격이 강할 수 있어 지속 가능성에 대해서는 추가적인 확인이 필요합니다.
사업보고서 상 회사의 구체적인 사업 내용, 시장 경쟁력, 핵심 기술, 연구개발 현황 등에 대한 정보가 매우 제한적이어서 사업의 실질적인 경쟁력과 미래 성장 동력을 판단하기에는 어려움이 많습니다.향후 전망 및 투자 의견:
현재의 재무 상태와 실적은 기업의 지속가능성에 대한 심각한 의문을 제기합니다. 향후 회사의 생존과 성장을 위해서는 매출 회복을 위한 근본적인 대책 마련과 함께, 급증한 판매비와관리비를 포함한 전반적인 비용 구조의 혁신적인 개선이 절실합니다.
경영진의 구체적인 턴어라운드 전략과 그 실행 결과가 가시화되기 전까지는 보수적인 관점에서 접근할 필요가 있습니다. 특히, 매출 회복 방안, 신규 성장 동력 확보 계획, 비용 절감 노력 등이 구체적으로 제시되고 시장의 신뢰를 회복하는 것이 중요합니다.
현 상황에서는 투자에 매우 신중한 접근이 요구됩니다. 향후 공시되는 분기/반기 보고서를 통해 실적 개선 여부, 재무구조 안정화 노력, 그리고 회사의 구체적인 사업 전략을 면밀히 확인할 필요가 있습니다.
본 분석 리포트는 제공된 사업보고서의 수치 및 정보를 기반으로 작성되었으며, 정보의 완전성이나 정확성을 보증하지 않습니다. 투자 결정은 개인의 판단과 책임 하에 이루어져야 하며, 본 자료는 투자 조언의 목적으로 사용될 수 없습니다.