주식회사우리로 기업 분석 리포트
1. 기업 개요
- 기업명: 주식회사우리로 (Wooriro Co., Ltd.)
- 업종: 표준산업분류코드 26 (전자부품, 영상, 음향 및 통신장비 제조업으로 추정)
- 주요 사업 영역: 사업보고서 요약 정보에서는 구체적인 주요 사업 영역에 대한 상세 설명이 없음. (일반적으로 광통신 관련 부품 및 시스템 개발, 제조, 판매로 알려져 있으나, 제공된 자료 내 명시는 없음)
- 간략한 연혁 및 주요 성과: 제공된 사업보고서 요약 정보에서는 연혁 및 주요 성과에 대한 상세 내용이 포함되어 있지 않음.
- 코스닥시장 상장법인
- 결산월: 12월
- 종업원수: 100명 (2024년 말 기준)
2. 재무 분석
(기준: 연결 재무제표, 단위: 원)
주요 재무제표 분석
| 계정 과목 | 제 27 기 (2024년) | 제 26 기 (2023년) | 제 25 기 (2022년) | 2024년 증감률 (YoY) | 2023년 증감률 (YoY) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 47,371,587,974 | 54,609,819,824 | 99,006,594,857 | -13.25% | -44.84% |
| 매출총이익 | 5,167,183,362 | 5,946,163,468 | 10,338,744,321 | -13.10% | -42.49% |
| 영업이익(손실) | (3,002,178,662) | (3,450,045,913) | 1,345,952,432 | 손실폭 감소 (13.0%) | 적자전환 |
| 당기순이익(손실) | (5,111,261,698) | (4,785,013,092) | (3,468,908,992) | 손실폭 확대 (6.8%) | 손실폭 확대 (37.9%) |
| 자산총계 | 60,010,106,091 | 60,190,440,061 | 60,975,031,391 | -0.30% | -1.29% |
| 부채총계 | 20,215,315,660 | 15,106,762,273 | 23,316,377,217 | +33.82% | -35.21% |
| 자본총계 | 39,794,790,431 | 45,083,677,788 | 37,658,654,174 | -11.73% | +19.72% |
분석:
- 매출액: 2022년 이후 지속적으로 큰 폭으로 감소하고 있습니다. 2024년에는 전년 대비 13.25% 감소하였으며, 2023년에는 2022년 대비 44.84% 급감했습니다. 이는 심각한 시장 경쟁 심화 또는 주요 고객 이탈 등의 가능성을 시사합니다.
- 영업이익: 2022년 흑자에서 2023년 큰 폭의 적자로 전환되었으며, 2024년에는 적자폭이 소폭 감소했으나 여전히 30억 원대의 영업손실을 기록했습니다. 매출 감소에도 불구하고 판매비와관리비가 매출총이익을 초과하는 구조가 지속되고 있습니다.
- 당기순이익: 3년 연속 당기순손실을 기록하고 있으며, 손실 규모가 점차 확대되는 추세입니다. 2024년에는 금융비용 증가 및 기타비용 발생 등으로 영업손실보다 큰 폭의 순손실을 기록했습니다.
- 자산 및 부채: 자산총계는 소폭 감소한 반면, 부채총계는 2024년에 유동부채(특히 매입채무 및 기타채무)의 증가로 인해 전년 대비 33.82% 증가했습니다. 자본총계는 지속적인 순손실로 인한 이익잉여금(결손금) 누적으로 감소했습니다.
주요 재무비율 분석
| 재무 비율 | 제 27 기 (2024년) | 제 26 기 (2023년) | 제 25 기 (2022년) | 산업 평균 (참고) |
|---|---|---|---|---|
| 수익성 지표 | ||||
| 매출총이익률 | 10.91% | 10.89% | 10.44% | N/A |
| 영업이익률 | -6.34% | -6.32% | 1.36% | N/A |
| 순이익률 | -10.79% | -8.76% | -3.50% | N/A |
| 안정성 지표 | ||||
| 유동비율 | 267.84% | 354.54% | 217.67% | N/A |
| 부채비율 | 50.80% | 33.51% | 61.92% | N/A |
| 성장성 지표 | ||||
| 매출액증가율 | -13.25% | -44.84% | - | N/A |
| 영업이익증가율 | 손실폭 감소 | 적자전환 | - | N/A |
| 순이익증가율 | 손실폭 확대 | 손실폭 확대 | - | N/A |
산업 평균 데이터는 제공된 보고서에 없어 N/A로 표기함.
분석:
- 수익성: 매출총이익률은 10%대로 유지되고 있으나, 영업이익률과 순이익률은 2년 연속 마이너스를 기록하며 수익성 악화가 심각한 수준입니다. 특히 2024년에는 순손실률이 -10.79%로 더욱 악화되었습니다.
- 안정성: 유동비율은 2024년 267.84%로 전년 대비 하락했으나 여전히 양호한 수준으로 단기 지급 능력에는 큰 문제가 없어 보입니다. 부채비율은 2024년 50.80%로 전년 대비 상승했으나, 과거(2022년 61.92%) 대비 및 일반적인 기준(200% 이하)에 비추어 볼 때 아직은 관리 가능한 수준입니다. 다만, 자본총계 감소와 부채총계 증가 추세는 우려 요인입니다.
- 성장성: 매출액이 2년 연속 큰 폭으로 역성장하고 있어 성장성에 심각한 문제가 있음을 나타냅니다. 영업이익은 2024년 적자폭이 소폭 줄었으나, 이는 기저효과 및 비용 통제 노력의 결과일 수 있으며 근본적인 성장 동력 회복으로 보기는 어렵습니다. 순이익은 지속적으로 손실이 확대되고 있습니다.
3. 사업 분석
제공된 사업보고서 요약 정보(재무제표 위주)에서는 주요 제품/서비스, 시장 점유율, 사업 부문별 실적 및 전망에 대한 구체적인 내용이 포함되어 있지 않아 상세 분석이 어렵습니다.
- 주요 제품/서비스 및 시장 점유율: 정보 없음.
- 사업 부문별 실적 및 전망: 정보 없음.
다만, 연결 포괄손익계산서와 별도 포괄손익계산서의 매출액 차이 (2024년 기준 약 98억 원)는 종속회사를 통한 사업이 존재함을 시사합니다. 전반적인 매출 감소는 주력 사업 분야의 경쟁력 약화 또는 시장 환경 악화에 기인할 가능성이 높습니다.
4. 경영 전략
제공된 사업보고서 요약 정보에서는 중장기 사업 전략에 대한 구체적인 내용이 포함되어 있지 않습니다.
투자 및 연구개발 현황
투자 현황 (연결 현금흐름표 기준):
- 2024년: 투자활동으로 인한 순현금유출은 3,420,316,644원입니다. 주요 유출은 당기손익공정가치측정금융자산의 취득(40.5억원), 유형자산 취득(8.7억원) 등이며, 주요 유입은 당기손익공정가치측정금융자산의 처분(10억원), 매각예정비유동자산 처분(4.1억원) 등이 있었습니다.
- 2023년: 투자활동으로 인한 순현금유입은 2,098,160,565원입니다. 이는 단기금융상품 처분(95.3억원) 등이 주요 요인이었습니다.
- 전반적으로 금융자산 투자 및 유형자산 투자가 이루어지고 있으나, 사업 확장을 위한 대규모 투자는 명확히 드러나지 않습니다.
연구개발 현황:
- 제공된 자료에서는 판매비와관리비 내 연구개발비 항목이 별도로 구분되어 있지 않아 정확한 규모 파악이 어렵습니다.
- 무형자산은 2024년 말 2.1억원으로 전년(2.7억원) 및 전전년(9.3억원) 대비 감소 추세이며, 이는 신규 개발 투자보다는 기존 무형자산의 상각이 주된 원인으로 보입니다.
5. 리스크 요인
내부 리스크
- 경영 실적 악화: 지속적인 매출 감소와 3년 연속 영업손실 및 당기순손실은 기업의 근본적인 경쟁력 및 수익 창출 능력에 대한 심각한 우려를 야기합니다.
- 재무 건전성 약화:
- 현금흐름 악화: 2024년 영업활동현금흐름은 -31.9억원으로 전년(-17.6억원) 대비 악화되었습니다. 이는 기업의 주된 영업활동을 통해 현금을 창출하지 못하고 있음을 의미합니다.
- 이익잉여금(결손금) 누적: 2024년 말 연결 기준 결손금은 326억 원에 달하며, 이는 자본잠식으로 이어질 수 있는 위험 요인입니다.
- 재고자산 증가: 2024년 재고자산은 163억원으로 전년(129억원) 대비 증가했습니다. 매출이 감소하는 상황에서 재고자산이 증가하는 것은 판매 부진 또는 재고관리의 비효율성을 시사할 수 있습니다.
- 매출채권 증가: 2024년 매출채권은 86억원으로 전년(57억원) 대비 크게 증가했습니다. 매출 감소에도 불구하고 매출채권이 증가한 것은 채권 회수 지연 또는 무리한 외상 판매의 가능성을 내포합니다.
- 성장 동력 부재: 현재까지의 재무 성과로는 새로운 성장 동력을 확보하거나 기존 사업의 경쟁력을 회복하고 있다는 징후를 찾기 어렵습니다.
외부 리스크
- 시장 경쟁 심화 및 수요 변동성: 매출 급감의 원인이 시장 환경 변화나 경쟁 심화일 경우, 이에 대한 효과적인 대응 전략이 없다면 실적 악화는 지속될 수 있습니다. (구체적인 산업 정보 부재로 추론)
- 전방 산업의 변동성: 주력 제품/서비스가 특정 전방 산업에 의존적일 경우, 해당 산업의 업황에 따라 실적이 크게 변동될 수 있습니다.
- 규제 환경 변화: 사업과 관련된 규제 변화는 비용 증가 또는 사업 기회 축소로 이어질 수 있습니다. (구체적인 정보 부재)
6. 결론 및 전망
종합적인 기업 평가
주식회사우리로는 최근 3년간 심각한 경영 실적 악화를 겪고 있습니다. 매출액은 지속적으로 큰 폭으로 감소하고 있으며, 영업손실과 당기순손실이 누적되어 재무 건전성에 대한 우려가 커지고 있습니다. 특히, 주된 영업활동을 통한 현금 창출 능력이 저하되고 있으며, 누적된 결손금은 자본을 잠식하고 있습니다. 재고자산과 매출채권의 증가는 추가적인 위험 신호로 해석될 수 있습니다.
안정성 지표인 유동비율은 양호한 편이나 하락 추세이며, 부채비율은 아직 관리 가능한 수준이지만 자본 감소와 부채 증가로 인해 점진적으로 상승하고 있습니다.
제공된 자료만으로는 회사의 구체적인 사업 내용, 시장 경쟁력, 턴어라운드 전략 등을 파악하기 어려워, 현재 재무 상태만으로는 긍정적인 평가를 내리기 어렵습니다.
향후 전망 및 투자 의견
향후 전망:
현 상황이 지속된다면 기업의 존속 가능성에 대한 의문이 제기될 수 있습니다. 매출 회복 및 수익성 개선을 위한 근본적인 사업 구조 개편이나 신성장 동력 확보가 시급합니다. 경영진의 위기 극복 능력과 구체적인 실적 개선 계획 제시 여부가 향후 전망을 좌우할 것입니다.
투자 의견: (제한된 정보 기반)
제공된 재무 정보에만 기초할 때, 주식회사우리로에 대한 투자 의견은 **부정적(Negative)**입니다. 지속적인 실적 악화, 현금흐름 문제, 누적 결손금 등을 고려할 때 투자 매력도가 매우 낮습니다.
투자를 고려하기 위해서는 다음 사항에 대한 명확한 확인이 필요합니다:
- 매출 급감의 정확한 원인 및 시장 상황 분석
- 수익성 개선을 위한 구체적이고 실현 가능한 경영 정상화 계획
- 신규 사업 또는 기술 개발을 통한 성장 잠재력
- 재무구조 개선 방안 (예: 유상증자, 자산 매각 등)
이러한 정보 없이 현재 재무 상태만으로는 투자 위험이 매우 높다고 판단됩니다. 투자자들은 향후 공시되는 사업보고서 전문, 분기/반기 보고서, 기업 설명회 자료 등을 통해 회사의 사업 전략과 실적 개선 가능성을 면밀히 검토해야 할 것입니다.
본 분석 리포트는 제공된 사업보고서 요약 정보(주로 재무제표)를 바탕으로 작성되었으며, 정보의 제한으로 인해 분석의 깊이에 한계가 있을 수 있습니다. 투자 결정은 반드시 추가적인 정보 확인과 신중한 판단 하에 이루어져야 합니다.