넥스트아이 기업 분석 리포트
1. 기업 개요
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 기업명 | 넥스트아이 |
| 업종 | 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업 (표준산업분류코드: 262) |
| 주요 사업 영역 | 사업보고서 상 구체적인 사업 영역은 명시되어 있지 않으나, 업종 분류를 통해 전자 장비 및 부품 관련 사업을 영위하는 것으로 추정됩니다. |
| 설립 및 상장 | 제27기 사업보고서(2024년 기준)로, 설립된 지 상당 기간이 경과한 것으로 보입니다. 코스닥 시장 상장 법인입니다. |
| 주요 성과 | 2024년(제27기) 연결 기준 매출액이 전년 대비 큰 폭으로 성장하였으나, 수익성 개선은 여전히 과제로 남아있습니다. |
2. 재무 분석 (연결 재무제표 기준)
주요 재무제표 분석
주요 손익 현황 (연결 포괄손익계산서)
(단위: 원)
| 계정 | 제27기 (2024년) | 제26기 (2023년) | 제25기 (2022년) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 52,034,758,443 | 17,749,092,561 | 32,196,308,607 |
| 매출원가 | 18,355,059,052 | 16,806,803,715 | 23,846,156,820 |
| 매출총이익 | 33,679,699,391 | 942,288,846 | 8,350,151,787 |
| 판매비와관리비 | 39,157,821,359 | 13,110,727,392 | 13,049,217,066 |
| 영업이익(손실) | (5,478,121,968) | (12,168,438,546) | (4,699,065,279) |
| 법인세비용차감전순이익(손실) | (6,134,282,574) | (18,055,536,667) | (3,571,137,085) |
| 당기순이익(손실) | (6,904,364,358) | (17,532,913,081) | (4,084,908,568) |
| 지배기업 소유주 귀속 당기순이익(손실) | (6,355,684,264) | (16,454,747,412) | (4,780,297,008) |
- 매출액: 제27기 매출액은 약 520억원으로, 전년(약 177억원) 대비 약 193.2% 대폭 증가했습니다. 이는 제25기(약 322억원) 수준을 상회하는 실적입니다.
- 매출총이익: 매출액 증가와 함께 매출원가율이 개선되면서 제27기 매출총이익은 약 337억원으로 전년(약 9억원) 대비 크게 증가했습니다.
- 영업이익(손실): 제27기 판매비와관리비가 약 392억원으로 전년(약 131억원) 대비 약 198.7% 급증하면서, 매출총이익의 큰 증가에도 불구하고 약 55억원의 영업손실을 기록했습니다. 다만, 전년(약 122억원 손실) 및 전전년(약 47억원 손실) 대비 손실 폭은 감소했습니다.
- 당기순이익(손실): 영업손실 지속 및 기타비용, 금융원가 등의 영향으로 제27기에도 약 69억원의 당기순손실(지배기업 소유주 귀속 약 64억원 손실)을 기록했습니다. 그러나 전년(약 175억원 손실) 대비 손실 규모는 축소되었습니다.
주요 자산 및 부채 현황 (연결 재무상태표)
(단위: 원)
| 계정 | 제27기 (2024.12.31) | 제26기 (2023.12.31) | 제25기 (2022.12.31) |
|---|---|---|---|
| 유동자산 | 67,339,210,169 | 63,880,400,003 | 76,737,860,400 |
| 비유동자산 | 47,365,412,415 | 47,006,121,122 | 52,390,332,539 |
| 자산총계 | 114,704,622,584 | 110,886,521,125 | 129,128,192,939 |
| 유동부채 | 32,756,638,819 | 26,196,977,708 | 25,459,824,481 |
| 비유동부채 | 2,440,891,402 | 1,087,584,742 | 2,927,614,518 |
| 부채총계 | 35,197,530,221 | 27,284,562,450 | 28,387,438,999 |
| 자본총계 | 79,507,092,363 | 83,601,958,675 | 100,740,753,940 |
| 이익잉여금 | 16,877,958,488 | 23,233,642,751 | 39,432,411,780 |
- 자산총계: 제27기 말 자산총계는 약 1,147억원으로 전년 말(약 1,109억원) 대비 소폭 증가했습니다.
- 부채총계: 제27기 말 부채총계는 약 352억원으로 전년 말(약 273억원) 대비 증가했으며, 주로 유동부채(단기차입금, 기타지급채무 등) 증가에 기인합니다.
- 자본총계: 지속적인 당기순손실로 인해 이익잉여금이 감소하면서 제27기 말 자본총계는 약 795억원으로 전년 말(약 836억원) 대비 감소했습니다.
주요 재무비율 분석 (연결 기준)
| 지표 | 제27기 (2024년) | 제26기 (2023년) | 제25기 (2022년) | 추세 및 평가 |
|---|---|---|---|---|
| 수익성 지표 | ||||
| 매출총이익률 (%) | 64.7% | 5.3% | 25.9% | 26년 급락 후 27년 큰 폭으로 개선되었으나, 과거 수준 회복 및 안정화 필요. |
| 영업이익률 (%) | -10.5% | -68.6% | -14.6% | 3년 연속 영업손실. 27년 손실률은 다소 개선되었으나, 수익성 확보가 시급. |
| 순이익률 (지배, %) | -12.2% | -92.7% | -14.8% | 3년 연속 순손실. 27년 손실률은 개선되었으나, 여전히 부진. |
| 안정성 지표 | ||||
| 유동비율 (%) | 205.6% | 243.9% | 301.4% | 감소 추세이나, 여전히 200% 이상으로 단기 지급 능력은 양호한 편. |
| 부채비율 (%) | 44.3% | 32.6% | 28.2% | 증가 추세. 아직 절대적인 수준은 낮으나, 지속적인 관리가 필요. |
| 성장성 지표 | ||||
| 매출액 증가율 (%) | 193.2% | -44.9% | - | 27년 외형적으로 큰 폭 성장. 26년 역성장에서 반전. |
| 영업이익 증가율 | 손실폭 감소 | 손실폭 확대 | - | 27년 손실 규모 축소. |
| 순이익 증가율 (지배) | 손실폭 감소 | 손실폭 확대 | - | 27년 손실 규모 축소. |
- 수익성: 제27기 매출액 급증에 따라 매출총이익률은 크게 개선되었으나, 판매비와관리비의 동반 급증으로 영업손실 및 순손실이 지속되고 있습니다. 수익 구조의 근본적인 개선이 필요한 상황입니다.
- 안정성: 유동비율은 점진적으로 하락하고 있으나 여전히 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 부채비율은 상승 추세이지만, 아직까지는 안정적인 수준입니다. 다만, 지속적인 손실로 인한 자본 감소는 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 성장성: 제27기 매출액이 큰 폭으로 성장하며 외형 성장세를 보였습니다. 그러나 이러한 성장이 지속 가능하며 수익성 개선으로 이어질 수 있을지가 관건입니다.
3. 사업 분석
사업보고서에는 주요 제품/서비스, 시장 점유율, 사업 부문별 실적 등 구체적인 사업 내용에 대한 정보가 제한적입니다. 표준산업분류코드(262)를 통해 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업을 영위하는 것으로 파악됩니다.
- 주요 제품/서비스 및 시장 점유율: 해당 정보는 사업보고서에 명시되어 있지 않아 분석이 어렵습니다.
- 사업 부문별 실적 및 전망: 사업 부문별 구체적인 실적 정보가 제공되지 않아, 전사적인 실적 외에 부문별 분석은 불가능합니다. 제27기 연결 매출액의 급증 원인이 특정 사업 부문의 성장인지, 신규 사업의 영향인지 등에 대한 추가 정보가 필요합니다.
4. 경영 전략
사업보고서에 명시적인 중장기 사업 전략, 투자 계획, 연구개발 현황 등에 대한 상세 내용은 포함되어 있지 않습니다.
- 중장기 사업 전략: 제27기 매출액의 급격한 성장은 특정 전략적 변화나 시장 기회 포착의 결과일 수 있으나, 구체적인 내용은 파악하기 어렵습니다. 향후 지속적인 성장과 수익성 개선을 위한 전략이 중요할 것으로 보입니다.
- 투자 및 연구개발 현황:
- 연결 현금흐름표 상 투자활동 현금흐름은 제27기에 9.9억원 순유입으로, 주로 단기금융상품 및 당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득과 처분, 대여금 변동 등이 주를 이룹니다.
- 유형자산 취득액은 제27기 약 3.9억원, 제26기 약 3.7억원으로 유사한 수준을 유지하고 있습니다.
- 무형자산 취득액은 제27기 약 0.45억원, 제26기 약 0.61억원으로 크지 않은 규모입니다.
- 판매비와관리비에 연구개발 관련 비용이 포함되어 있을 수 있으나, 별도 항목으로 공시되지 않아 구체적인 연구개발 투자 규모는 확인하기 어렵습니다.
5. 리스크 요인
내부 리스크
- 수익성 악화 지속: 최근 3개년 연속 영업손실 및 당기순손실을 기록하고 있어, 수익성 개선이 가장 시급한 과제입니다. 제27기 매출 성장이 일시적인 현상에 그치거나, 높은 비용 구조가 개선되지 않을 경우 재무 상태가 더욱 악화될 수 있습니다.
- 재무구조 변동성: 부채비율이 점진적으로 상승하고 있으며, 지속적인 손실로 인해 이익잉여금이 감소하고 자본총계가 줄어들고 있습니다. 이는 장기적으로 재무안정성을 저해할 수 있는 요인입니다.
- 높은 판매비와관리비: 제27기 매출액 증가율(193.2%)보다 판매비와관리비 증가율(198.7%)이 높아 수익성 개선에 부담으로 작용했습니다. 비용 통제 및 효율화 노력이 필요합니다.
외부 리스크
- 시장 경쟁 심화: 영위하는 전자 장비 및 부품 산업의 특성상 기술 변화가 빠르고 경쟁이 치열할 수 있습니다. 경쟁 우위를 확보하고 유지하기 위한 지속적인 노력이 필요합니다. (구체적인 시장 상황 정보는 사업보고서에 없음)
- 전방 산업 및 경기 변동: 전방 산업의 업황이나 국내외 경기 변동에 따라 매출 및 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.
- 원자재 가격 변동 및 공급망 리스크: 주요 원자재의 가격 변동이나 공급망 불안정은 원가 상승 및 생산 차질로 이어질 수 있습니다.
6. 결론 및 전망
종합적인 기업 평가
넥스트아이는 제27기에 연결 기준 매출액이 전년 대비 약 193% 급증하며 괄목할 만한 외형 성장을 달성했습니다. 매출총이익률 또한 크게 개선되는 모습을 보였습니다. 그러나 판매비와관리비 역시 큰 폭으로 증가하여 3년 연속 영업손실 및 당기순손실을 기록하며 수익성 개선에는 이르지 못했습니다.
재무안정성 측면에서 유동비율은 아직 양호한 수준을 유지하고 있으나 점진적인 하락 추세이며, 부채비율은 상승하고 있습니다. 지속적인 손실 누적으로 이익잉여금이 감소하고 있는 점은 우려 요인입니다.
향후 전망 및 투자 의견
향후 넥스트아이의 기업 가치는 수익성 개선 여부에 달려있다고 판단됩니다. 제27기의 매출 성장이 지속성을 가지고, 동시에 비용 구조 효율화를 통해 흑자 전환을 이룰 수 있을지가 핵심입니다.
- 긍정적 요인: 큰 폭의 매출 성장세 시현, 개선된 매출총이익률.
- 부정적 요인: 지속적인 영업손실 및 순손실, 높은 판매비와관리비 부담, 재무구조 악화 가능성.
사업의 구체적인 내용, 매출 급증의 원인, 향후 성장 동력 및 수익성 개선 전략에 대한 추가적인 정보 확인이 필요합니다. 현재 사업보고서에 제공된 정보만으로는 투자 판단을 내리기에 제한적입니다.
투자의견: 중립 (Neutral)
향후 분기 또는 연간 실적 발표를 통해 매출 성장 지속성 및 수익성 개선 추이를 확인할 필요가 있습니다. 판매비와관리비 통제 노력과 함께 구체적인 성장 전략이 가시화될 경우 긍정적인 재평가가 가능할 것입니다. 반대로, 수익성 개선 없이 손실이 지속될 경우 재무 리스크가 부각될 수 있습니다.