캔버스엔 기업 분석 리포트
1. 기업 개요
- 기업명: 캔버스엔 (Canvas N)
- 업종: 영화, 비디오물 및 방송프로그램 제작업 (표준산업분류코드: 59114)
- 주요 사업 영역: 미디어 콘텐츠 제작 및 유통 (추정)
- 간략한 연혁 및 주요 성과:
- 코스닥 상장 법인 (상장일 정보 없음)
- 본 보고서는 제 20기(2022년), 21기(2023년), 22기(2024년) 재무 정보를 포함함.
- 제공된 사업보고서 내 상세 연혁 및 주요 성과 정보는 확인되지 않음.
2. 재무 분석
주요 재무제표 분석
| 구분 (단위: 억원) | 제 22 기 (2024년) | 제 21 기 (2023년) | 제 20 기 (2022년) | 2024년 증감률 (YoY) | 2023년 증감률 (YoY) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 96.2 | 175.4 | 322.3 | -45.1% | -45.6% |
| 영업이익(손실) | (51.2) | (5.5) | 17.3 | 적자 확대 | 적자 전환 |
| 당기순이익(손실) | (70.2) | (2.5) | 13.3 | 적자 확대 | 적자 전환 |
| 자산총계 | 400.4 | 287.3 | 260.2 | +39.3% | +10.4% |
| 부채총계 | 228.7 | 57.4 | 134.6 | +298.4% | -57.3% |
| 자본총계 | 171.7 | 229.9 | 125.6 | -25.3% | +83.1% |
- 매출: 2022년 이후 2년 연속 큰 폭으로 감소 (-45.6% in 2023, -45.1% in 2024). 2024년 매출은 96.2억원으로 2022년 대비 약 30% 수준.
- 수익성: 2023년 영업손실 및 당기순손실로 전환되었으며, 2024년에는 손실 폭이 크게 확대됨. 매출 감소와 더불어 매출원가율 상승(2024년 매출원가 > 매출액)이 주요 원인으로 분석됨.
- 자산: 2024년 자산총계는 400.4억원으로 전년 대비 39.3% 증가. 이는 비유동자산, 특히 신규 취득한 투자부동산(209.4억원)의 영향이 큼. 유동자산은 매출채권 감소 등으로 인해 감소함.
- 부채: 2024년 부채총계는 228.7억원으로 전년 대비 약 4배 급증. 유동 및 비유동 차입금(총 213.7억원)이 크게 증가한 것이 주요 원인. 이는 투자부동산 취득 등 자금 소요에 따른 것으로 추정됨.
- 자본: 2024년 자본총계는 171.7억원으로 전년 대비 25.3% 감소. 이는 대규모 당기순손실 발생으로 이익잉여금(결손금)이 크게 증가(-24.0억원 → -94.2억원)한 데 기인함.
주요 재무비율 분석
| 구분 | 제 22 기 (2024년) | 제 21 기 (2023년) | 제 20 기 (2022년) | 추세 및 평가 |
|---|---|---|---|---|
| 수익성 | ||||
| 영업이익률 | -53.2% | -3.1% | 5.4% | 2년 연속 악화, 2024년 심각한 수준 |
| 순이익률 | -72.9% | -1.4% | 4.1% | 2년 연속 악화, 2024년 매우 저조 |
| ROE (자기자본이익률) | -34.8% (추정) | -1.3% (추정) | 17.7% (추정) | 급격히 악화, 자본 효율성 매우 낮음 (24년 평균자본 기준) |
| 안정성 | ||||
| 부채비율 | 133.3% | 24.9% | 107.1% | 2024년 급증, 재무 레버리지 및 위험 증가 |
| 유동비율 | 93.5% | 339.0% | 86.0% | 2024년 100% 미만으로 하락, 단기 지급 능력 약화 우려 |
| 성장성 | ||||
| 매출액 증가율 | -45.1% | -45.6% | N/A | 2년 연속 큰 폭의 역성장, 성장 동력 확보 시급 |
| 영업이익 증가율 | 적자 확대 | 적자 전환 | N/A | 수익 창출 능력 심각한 악화 |
| 순이익 증가율 | 적자 확대 | 적자 전환 | N/A | 최종 수익성 크게 악화 |
- 수익성: 모든 수익성 지표가 2022년 이후 급격히 악화되어 2024년에는 매우 부진한 상태. 특히 매출액보다 매출원가가 더 큰 점은 사업 구조의 근본적인 문제 가능성을 시사.
- 안정성: 2023년 대비 부채비율이 급증하고 유동비율이 100% 아래로 떨어져 재무 안정성이 크게 저하됨. 차입금 증가로 인한 이자 부담 증가도 우려됨.
- 성장성: 매출액이 2년 연속 45% 이상 감소하며 심각한 역성장을 보임. 이익 지표 역시 적자 전환 후 적자 폭이 확대되어 성장성에 심각한 문제가 있음.
3. 사업 분석
- 주요 제품/서비스 및 시장 점유율: 제공된 보고서 내에는 회사가 제작/유통하는 구체적인 콘텐츠(영화, 드라마 등)나 시장 내 경쟁 지위, 점유율에 대한 정보가 포함되어 있지 않음.
- 사업 부문별 실적 및 전망: 사업 부문별 세부 실적 정보가 제공되지 않아 전체 실적을 기준으로 판단해야 함. 현재의 급격한 매출 감소와 수익성 악화 추세를 고려할 때, 사업 전반에 걸쳐 어려움을 겪고 있을 가능성이 높음. 향후 전망은 현재로서는 부정적이며, 턴어라운드를 위한 구체적인 전략과 성과가 필요함.
4. 경영 전략
- 중장기 사업 전략: 제공된 사업보고서에는 회사의 중장기적인 비전이나 사업 목표, 구체적인 성장 전략에 대한 내용이 명시되어 있지 않음.
- 투자 및 연구개발 현황:
- 투자: 2024년 약 130억원 규모의 투자부동산을 신규 취득함 (현금흐름표 기준). 이는 당해 자산 및 부채 증가의 주요 원인으로 보임. 해당 투자의 구체적인 목적(임대수익, 시세차익 등) 및 예상 효과는 보고서 내에서 확인되지 않음. 이외 유형자산 및 무형자산 투자는 미미한 수준.
- 연구개발: 보고서 내용만으로는 연구개발 활동 및 관련 투자 현황을 파악하기 어려움.
5. 리스크 요인
내부 리스크
- 재무 리스크:
- 수익성 악화: 2년 연속 매출 급감 및 영업손실/순손실 확대.
- 재무구조 악화: 차입금 급증에 따른 부채비율 상승 및 이자 부담 증가.
- 유동성 리스크: 유동비율 100% 미만으로 단기 채무 상환 능력 약화 우려.
- 현금흐름 악화: 3년 연속 영업활동 현금흐름 마이너스 기록.
- 경영 리스크:
- 성장 동력 부재: 급격한 매출 감소 추세를 반전시킬 명확한 전략 부재 (정보 부족).
- 투자 효율성 불확실: 대규모 투자부동산 취득의 목적 및 수익성에 대한 정보 부족.
외부 리스크
- 시장 리스크:
- 콘텐츠 경쟁 심화: 국내외 OTT 플랫폼 및 제작사 간 경쟁 심화로 인한 흥행 불확실성 증가.
- 시장 환경 변화: 미디어 소비 행태 변화, 플랫폼 정책 변화 등에 따른 수익 모델 변동성.
- (추정) 제작/투자한 콘텐츠의 흥행 부진 가능성.
- 규제 리스크: 미디어/콘텐츠 산업 관련 규제 변화 가능성 (보고서 내 관련 정보 없음).
6. 결론 및 전망
- 종합적인 기업 평가: 캔버스엔은 코스닥 상장 미디어 콘텐츠 기업으로, 최근 2년간 심각한 경영상의 어려움을 겪고 있는 것으로 판단됨. 매출액 급감, 적자 전환 후 손실 폭 확대, 차입금 급증에 따른 재무 안정성 저하 등 주요 지표들이 모두 부정적인 신호를 보이고 있음. 2024년 대규모 투자부동산 취득은 재무구조에 큰 영향을 미쳤으나, 그 목적과 향후 수익 기여도는 불확실함.
- 향후 전망 및 투자 의견: 현재 재무 상태와 실적 추세만 고려할 때 향후 전망은 매우 불투명함. 급격한 매출 감소 원인을 파악하고 이를 해결하기 위한 구체적인 사업 전략(신규 콘텐츠 개발, 유통 채널 다각화, 비용 구조 개선 등)의 성공적인 실행이 절실함. 대규모 차입금 상환 부담과 악화된 현금흐름 개선 여부가 단기적인 생존 능력에 영향을 미칠 수 있음. 투자 관점에서는 현재의 재무 리스크와 실적 부진을 고려할 때 매우 신중한 접근이 필요함. 회사의 턴어라운드 전략과 가시적인 성과 확인 전까지는 보수적인 시각을 유지하는 것이 바람직함.