(주)대성하이텍 기업 분석 리포트
1. 기업 개요
- 기업명: (주)대성하이텍
- 업종: 표준산업분류코드 29229 (보고서 내 구체적인 업종명 명시 없음)
- 주요 사업 영역: 보고서 내 구체적인 사업 영역 명시 없음.
- 간략한 연혁 및 주요 성과: 보고서 내 연혁 및 주요 성과에 대한 정보 없음.
- 기타 정보:
- 설립일(법인등록번호 기준 추정): 2000년대 초반 (법인등록번호: 170111-0205600)
- 소재지: 대구광역시 달성군 현풍면 테크노대로2길 10
- 상장 정보: 코스닥시장 상장법인
- 종업원 수: 291명 (2025년 3월 20일 기준)
- 결산월: 12월
2. 재무 분석 (연결 재무제표 기준)
주요 재무제표 분석
| 항목 (단위: 억원) | 제 24 기 (2024년) | 제 23 기 (2023년) | 제 22 기 (2022년) | 24년 vs 23년 증감 | 23년 vs 22년 증감 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 928.3 | 928.0 | 1,283.7 | 0.0% | -27.7% |
| 매출총이익 | 90.6 | 115.5 | 299.5 | -21.6% | -61.4% |
| 영업이익(손실) | (131.4) | (65.8) | 114.8 | 적자 확대 | 적자 전환 |
| 당기순이익(손실) | (125.1) | (74.9) | 21.4 | 적자 확대 | 적자 전환 |
| 지배주주순이익(손실) | (124.2) | (72.3) | 21.9 | 적자 확대 | 적자 전환 |
| 자산총계 | 1,866.0 | 1,888.7 | 1,565.2 | -1.2% | 20.7% |
| 부채총계 | 1,239.7 | 1,147.7 | 883.3 | 8.0% | 30.0% |
| 자본총계 | 626.3 | 741.0 | 681.8 | -15.5% | 8.7% |
- 매출: 2024년 매출액은 928.3억원으로 전년과 유사한 수준을 유지했으나, 2022년 1,283.7억원 대비 크게 감소한 상태가 이어지고 있습니다. 이는 2023년에 발생한 급격한 매출 감소 이후 회복하지 못하고 있음을 시사합니다.
- 수익성:
- 매출총이익률은 2022년 23.3%에서 2023년 12.4%, 2024년 9.8%로 지속적으로 하락하고 있습니다. 원가 부담이 증가했거나 판가 경쟁력이 약화되었을 가능성이 있습니다.
- 영업손실 규모는 2023년 65.8억원에서 2024년 131.4억원으로 두 배 이상 확대되었습니다. 판매비와관리비가 2023년 181.3억원에서 2024년 221.9억원으로 증가한 것이 주요 원인 중 하나로 보입니다.
- 당기순손실 역시 2023년 74.9억원에서 2024년 125.1억원으로 적자 폭이 커졌습니다.
- 자산/부채/자본:
- 자산총계는 2024년 소폭 감소했으나, 부채총계는 8.0% 증가했습니다. 특히 유동부채 중 유동성전환사채(113.4억원)와 비유동부채 중 장기차입부채(237.8억원), 전환사채(29.0억원) 등이 증가하며 부채 부담이 커지고 있습니다.
- 자본총계는 2024년 15.5% 감소했으며, 이는 주로 당기순손실 발생에 따른 이익잉여금 감소(-14.8억원 기록, 전년 106.3억원) 때문입니다.
주요 재무비율 분석
| 항목 (%) | 제 24 기 (2024년) | 제 23 기 (2023년) | 제 22 기 (2022년) | 추세 | 평가 |
|---|---|---|---|---|---|
| 수익성 | |||||
| 매출총이익률 | 9.8 | 12.4 | 23.3 | 하락 | 악화 |
| 영업이익률 | -14.2 | -7.1 | 8.9 | 하락 (적자폭 확대) | 매우 악화 |
| 지배주주순이익률 | -13.4 | -7.8 | 1.7 | 하락 (적자폭 확대) | 매우 악화 |
| 안정성 | |||||
| 부채비율 | 197.9 | 154.9 | 129.5 | 상승 | 악화 |
| 유동비율 | 105.4 | 129.3 | 159.3 | 하락 | 악화 |
| 성장성 | |||||
| 매출액증가율 | 0.0 | -27.7 | - | 정체 (이전 급락) | 부진 |
| 영업이익증가율 | 적자 확대 | 적자 전환 | - | 적자 확대 | 매우 부진 |
| 지배주주순이익증가율 | 적자 확대 | 적자 전환 | - | 적자 확대 | 매우 부진 |
- 수익성: 모든 수익성 지표가 크게 악화되었습니다. 특히 2년 연속 영업손실 및 순손실을 기록하고 있으며, 그 규모가 확대되고 있어 수익성 개선이 시급합니다.
- 안정성: 부채비율이 200%에 육박하며 빠르게 상승하고 있고, 유동비율은 지속적으로 하락하여 단기 지급 능력이 약화되고 있습니다. 재무 안정성이 크게 저하되고 있습니다. 차입금 및 전환사채 발행 증가가 주요 원인입니다.
- 성장성: 2023년 큰 폭의 역성장 이후 2024년 매출 정체를 보이고 있으며, 이익 지표는 적자 폭이 확대되어 성장성을 논하기 어려운 상황입니다.
- 현금흐름:
- 영업활동현금흐름은 2024년 41.5억원으로 플러스 전환되었으나, 이는 당기순손실(-125.1억원)에도 불구하고 재고자산 감소(67.0억원), 매출채권 감소(105.6억원) 등 운전자본 변동 효과와 비현금 비용(감가상각비 등, 상세 내역 부재)의 영향으로 보입니다. 지속 가능한 현금 창출 능력 확보 여부는 불투명합니다.
- 투자활동현금흐름은 -108.1억원으로, 유형자산 취득(86.8억원) 등 투자가 지속되고 있습니다.
- 재무활동현금흐름은 57.8억원으로, 차입금 및 전환사채 발행(총 59.4억원 순증 추정)을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 영업 부진과 투자 지속으로 인한 자금 부족을 외부 차입으로 메우는 구조로 보입니다.
(참고: 산업 평균 비교는 제공된 정보 부족으로 수행하지 못했습니다.)
3. 사업 분석
- 주요 제품/서비스 및 시장 점유율: 제공된 사업보고서 내용만으로는 주요 제품/서비스 및 시장 내 위치(점유율 등)를 파악할 수 없습니다.
- 사업 부문별 실적 및 전망: 사업 부문별 정보가 제공되지 않아 분석이 불가능합니다.
4. 경영 전략
- 중장기 사업 전략: 제공된 사업보고서 내용만으로는 회사의 구체적인 중장기 전략을 파악하기 어렵습니다.
- 투자 및 연구개발 현황:
- 투자: 현금흐름표 상 유형자산 취득이 2023년 64.7억원, 2024년 86.8억원으로 꾸준히 발생하고 있습니다. 재무상태표 상 유형자산(연결 기준)은 2023년 682.8억원에서 2024년 764.9억원으로 증가했습니다. 이는 수익성 악화에도 불구하고 설비 등 유형자산 투자는 지속하고 있음을 나타냅니다.
- 연구개발: 손익계산서 상 판매비와관리비 항목에 연구개발비가 별도로 구분되어 있지 않아 구체적인 R&D 투자 규모는 파악하기 어렵습니다.
5. 리스크 요인
내부 리스크
- 재무 리스크:
- 수익성 악화: 2년 연속 대규모 영업손실 및 순손실 발생 및 적자 폭 확대는 심각한 내부 리스크입니다. 근본적인 수익 구조 개선이 이루어지지 않으면 기업 존속 가능성까지 위협받을 수 있습니다.
- 재무구조 악화: 부채비율 급등(197.9%) 및 유동비율 하락(105.4%)은 재무 안정성을 크게 훼손하고 있습니다. 높은 차입금 의존도와 전환사채 발행은 향후 이자 비용 부담 및 잠재적 주식 가치 희석 위험을 내포합니다.
- 현금흐름 불안정성: 영업활동 현금흐름이 플러스 전환되었으나, 과거 내역 및 손실 규모를 고려할 때 안정적인 현금 창출 능력이 확보되었다고 보기 어렵습니다. 지속적인 투자 지출과 차입금 상환 부담은 현금 유동성 압박 요인입니다.
- 경영 리스크: 지속적인 손실 발생과 재무구조 악화는 경영진의 경영 능력 및 전략 방향성에 대한 의문을 제기할 수 있습니다. (보고서 내용만으로는 구체적 경영 이슈 파악 불가)
외부 리스크
- 시장 리스크: 2023년 매출 급감 이후 2024년에도 매출 회복이 이루어지지 않은 점은 전방 산업의 업황 부진 또는 경쟁 심화 가능성을 시사합니다. 회사의 주력 사업 영역과 관련된 시장 환경 변화가 주요 리스크 요인일 수 있습니다. (구체적인 사업 내용 부재로 상세 분석 제한)
- 규제 리스크: 제공된 정보로는 파악 불가합니다.
6. 결론 및 전망
- 종합 평가: (주)대성하이텍은 2023년 매출 급감 이후 2024년에도 매출 정체 상태를 보이며, 영업손실과 순손실 규모는 오히려 확대되는 등 심각한 수익성 악화를 겪고 있습니다. 이로 인해 부채비율이 급증하고 유동비율이 하락하는 등 재무 안정성 또한 크게 저하되었습니다. 지속적인 유형자산 투자에도 불구하고 실적 개선이 이루어지지 않고 있으며, 외부 차입 의존도가 높아지고 있는 상황입니다. 2024년 영업현금흐름이 일시적으로 개선되었으나, 근본적인 현금 창출 능력 확보 여부는 불확실합니다.
- 향후 전망: 현재의 재무 상태와 수익성 추세를 고려할 때 단기적인 실적 개선 가능성은 낮아 보입니다. 회사는 비용 구조 개선, 매출 회복, 재무구조 개선 등 다각적인 노력이 시급합니다. 특히, 지속적인 유형자산 투자가 향후 수익성 개선으로 이어질 수 있을지가 중요한 관전 포인트가 될 것이나, 현재로서는 그 효과가 가시화되지 않고 있습니다. 전환사채의 존재는 향후 주가에 부담 요인이 될 수 있습니다.
- 투자 의견 (주의): 제공된 재무 정보만으로 판단할 때, 심화되는 수익성 악화와 재무구조 불안정성은 매우 높은 투자 위험을 시사합니다. 회사의 주력 사업, 시장 경쟁력, 경영 전략 등 비재무적 정보가 부재하여 완전한 평가에는 한계가 있으나, 현재 재무 지표는 투자에 극도로 신중한 접근이 필요함을 나타냅니다. 향후 뚜렷한 실적 턴어라운드 및 재무구조 개선 시그널이 확인되기 전까지는 보수적인 관점을 유지하는 것이 바람직해 보입니다.