(주)하이스틸 기업 분석 리포트
1. 기업 개요
- 기업명: (주)하이스틸 (Histeel Co., Ltd.)
- 업종: 강관 제조업 (표준산업분류코드: 24132)
- 주요 사업 영역: 강관 제조 및 판매
- 간략한 연혁 및 주요 성과:
- 본 사업보고서는 제 22기 (2024.01.01 ~ 2024.12.31) 기준으로 작성되었습니다.
- 유가증권시장 상장법인입니다.
- 구체적인 연혁 및 주요 성과에 대한 정보는 본 보고서에 포함되어 있지 않습니다.
2. 재무 분석
(단위: 백만원, 연결 재무제표 기준)
주요 재무제표 분석
| 계정 과목 | 제 22 기 (2024년) | 제 21 기 (2023년) | 제 20 기 (2022년) | 22년 vs 21년 증감률 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 246,264 | 256,656 | 316,414 | -4.05% |
| 매출총이익 | 15,793 | 13,976 | 28,672 | 12.99% |
| 영업이익 | 912 | 3,386 | 16,871 | -73.08% |
| 당기순이익(손실) | (1,105) | 1,307 | 11,511 | 적자전환 |
| 자산총계 | 267,488 | 270,449 | 292,456 | -1.10% |
| 부채총계 | 119,468 | 121,222 | 143,503 | -1.45% |
| 자본총계 | 148,020 | 149,227 | 148,953 | -0.81% |
- 매출: 2024년 매출액은 2,462억 원으로 전년 대비 4.05% 감소하며 2년 연속 감소세를 보였습니다. 이는 전방 산업의 수요 둔화 또는 경쟁 심화의 영향으로 추정됩니다.
- 수익성: 매출 감소에도 불구하고 매출원가 관리가 상대적으로 양호하여 매출총이익은 전년 대비 13% 증가했습니다. 그러나 판매비와관리비(148.8억 원, 전년 105.9억 원 대비 40.5% 증가)의 급증으로 영업이익은 9.1억 원으로 전년 대비 73% 급감했습니다. 기타영업외비용 증가 및 금융원가 부담 등으로 인해 당기순이익은 11억 원의 손실을 기록하며 적자 전환했습니다.
- 재무상태: 자산, 부채, 자본 총계 모두 소폭 감소했습니다. 부채 감소는 유동성사채 및 장기차입금 상환(유동성 대체 포함)에 기인한 것으로 보이나, 단기차입금이 475억 원에서 720억 원으로 크게 증가하여 재무 부담은 여전히 존재합니다. 자본 감소는 당기순손실 발생에 따른 이익잉여금 감소가 주된 원인입니다.
주요 재무비율 분석
| 재무 비율 (%) | 제 22 기 (2024년) | 제 21 기 (2023년) | 제 20 기 (2022년) | 비고 (22년 기준) |
|---|---|---|---|---|
| 수익성 지표 | ||||
| 매출총이익률 | 6.41% | 5.45% | 9.06% | 전년 대비 개선 |
| 영업이익률 | 0.37% | 1.32% | 5.33% | 급격히 악화 |
| 순이익률 | -0.45% | 0.51% | 3.64% | 적자 전환 |
| 안정성 지표 | ||||
| 유동비율 | 104.14% | 103.16% | 136.32% | 소폭 개선되었으나 여전히 낮은 수준 |
| 부채비율 | 80.71% | 81.23% | 96.34% | 소폭 개선, 비교적 안정적인 수준 유지 |
| 성장성 지표 | ||||
| 매출액 증가율 | -4.05% | -18.89% | - | 역성장 지속 |
| 영업이익 증가율 | -73.08% | -79.93% | - | 수익성 급격히 악화 |
| 순이익 증가율 | 적자전환 | -88.65% | - | 수익성 급격히 악화 |
수익성: 영업이익률과 순이익률이 급격히 악화되어 수익성에 심각한 문제가 발생했습니다. 특히 판매관리비 증가 원인에 대한 분석이 필요합니다.
안정성: 부채비율은 80% 수준으로 비교적 안정적으로 관리되고 있으나, 유동비율이 100% 수준에 머물러 단기 지급 능력에 대한 우려가 있습니다. 단기차입금 의존도가 높아진 점도 부담 요인입니다.
성장성: 매출액과 이익 지표 모두 마이너스 성장을 기록하며 성장세가 둔화된 모습입니다.
산업 평균 비교: 본 보고서에는 동종 업계 평균 재무 비율 데이터가 제공되지 않아 직접적인 비교 평가는 어렵습니다.
3. 사업 분석
- 주요 제품/서비스 및 시장 점유율: 주요 사업은 강관 제조 및 판매입니다. 구체적인 제품 라인업(예: 배관용, 구조용, 유정용 강관 등)이나 각 제품의 시장 내 점유율에 대한 정보는 제공되지 않았습니다.
- 사업 부문별 실적 및 전망: 사업 부문별 실적 데이터가 제공되지 않아 각 부문의 성과 및 기여도를 파악하기 어렵습니다. 전반적인 매출 감소와 수익성 악화 추세로 볼 때, 주력 사업인 강관 부문의 업황 부진 또는 경쟁력 약화 가능성을 시사합니다. 향후 전망을 판단하기 위해서는 전방 산업 동향 및 회사의 경쟁력 회복 전략 확인이 필요합니다.
4. 경영 전략
- 중장기 사업 전략: 본 사업보고서에는 회사의 중장기적인 사업 목표, 성장 전략, 신사업 계획 등에 대한 구체적인 내용이 기술되어 있지 않습니다.
- 투자 및 연구개발 현황:
- 투자: 2024년 유형자산 취득액은 약 11억 원으로, 전년(26억 원) 및 전전년(41억 원) 대비 감소했습니다. 이는 투자 활동이 위축되었음을 시사할 수 있습니다. 2023년에는 관계기업 투자가 30억 원 집행되었으나, 2024년에는 관련 투자가 없었습니다.
- 연구개발: 연구개발 활동 및 관련 비용에 대한 정보는 제공되지 않았습니다.
5. 리스크 요인
- 내부 리스크:
- 수익성 악화: 매출 감소와 판매관리비 급증으로 인한 영업이익 및 순이익 급감이 가장 큰 리스크입니다. 비용 구조 개선 및 수익성 회복 방안 마련이 시급합니다.
- 재무구조: 단기차입금 의존도 심화(720억 원)는 금리 변동 및 만기 연장 리스크를 높입니다. 낮은 유동비율(104%)은 단기 유동성 압박 가능성을 내포합니다.
- 성장 동력 부재: 투자 활동 위축 및 R&D 정보 부재는 미래 성장 동력 확보에 대한 우려를 낳습니다.
- 외부 리스크:
- 전방 산업 경기 변동: 강관 산업은 건설, 조선, 에너지 등 전방 산업의 경기에 민감하게 영향을 받습니다. 관련 산업의 침체는 매출 및 수익성에 직접적인 타격을 줄 수 있습니다.
- 원자재 가격 변동성: 주 원재료인 열연코일 등의 가격 변동은 원가 부담으로 작용하여 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 경쟁 심화: 국내외 강관 시장의 경쟁 강도 심화는 가격 경쟁 압력 및 시장 점유율 하락으로 이어질 수 있습니다.
- 무역 환경 변화: 수출 비중이 있는 경우, 보호무역주의 강화, 반덤핑 관세 등 무역 규제는 실적에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. (수출 비중 정보는 보고서에 없음)
6. 결론 및 전망
- 종합적인 기업 평가: (주)하이스틸은 2024년 기준 매출 감소와 수익성 급락이라는 심각한 경영상의 어려움에 직면해 있습니다. 특히 판매관리비 급증으로 영업이익률이 0.37%까지 하락하고 당기순손실을 기록한 점은 우려스럽습니다. 재무적으로는 부채비율이 안정적인 수준을 유지하고 있으나, 단기차입금 증가와 낮은 유동비율은 잠재적 리스크 요인입니다. 투자 활동 위축 또한 미래 성장성에 대한 의문을 제기합니다.
- 향후 전망 및 투자 의견: 현재 제공된 정보만으로는 긍정적인 전망을 하기 어렵습니다. 회사의 턴어라운드를 위해서는 ① 매출 회복을 위한 시장 경쟁력 강화 전략, ② 급증한 판매관리비 통제를 포함한 비용 구조 개선 노력, ③ 단기차입금 관리 및 유동성 확보 방안이 필수적입니다. 향후 회사가 발표하는 경영 정상화 계획 및 실적 개선 여부를 면밀히 모니터링할 필요가 있습니다. 현재로서는 보수적인(Cautious) 관점에서 접근하는 것이 바람직해 보이며, 투자 결정을 위해서는 추가적인 정보 확인(사업 전략, 시장 상황, 비용 구조 등)이 요구됩니다.