주식회사 오늘이엔엠 기업 분석 리포트
1. 기업 개요
- 기업명: 주식회사 오늘이엔엠 (Oneul E&M Co., Ltd.)
- 업종: 제조업 (표준산업분류코드: 2642 - 음향기기 및 영상기기 제조업)
- 주요 사업 영역: 보고서 상 명시된 산업분류코드에 따르면 음향기기 및 영상기기 제조를 주요 사업으로 영위하는 것으로 추정됩니다. 구체적인 제품이나 서비스에 대한 상세 정보는 제공된 자료에 없습니다.
- 간략한 연혁 및 주요 성과:
- 본 보고서는 제 28기(2024년) 사업연도 기준입니다.
- 코스닥 시장 상장 법인입니다.
- 최근 3개년(2022-2024)간 삼덕회계법인(2023, 2024) 및 한울회계법인(2022)으로부터 재무제표에 대해 ‘적정’ 감사의견을 받았습니다.
- 2024년 중 유상증자 및 무상감자를 실시하였습니다.
- 2024년 중 전환사채를 발행 및 일부 상환하였습니다.
2. 재무 분석
(단위: 억원)
주요 재무제표 분석 (연결 기준):
항목 2024년 (28기) 2023년 (27기) 2022년 (26기) 27기 대비 증감률 26기 대비 증감률 매출액 130.20 174.50 211.00 -25.4% -17.3% 매출총이익 34.91 6.37 53.58 +447.9% -87.2% 영업이익(손실) (64.92) (84.87) (160.39) +23.5%* +10.8%* 당기순이익(손실) (171.92) (139.04) (193.41) -23.6% +12.6%* 자산총계 733.63 558.80 701.24 +31.3% -23.9% 부채총계 379.16 111.32 117.91 +240.6% -5.6% 자본총계 354.47 447.48 583.34 -20.8% -23.2% - 손실 규모 감소를 (+)로 표현
- 매출: 2022년 이후 지속적인 감소 추세를 보이며, 2024년에는 전년 대비 25.4% 감소했습니다.
- 수익성: 2023년 매출총이익률이 3.6%로 매우 낮았으나, 2024년에는 26.8%로 회복했습니다. 하지만 매출 감소와 높은 판매관리비(99.8억원)로 인해 3년 연속 영업손실을 기록했습니다. 영업손실 규모는 2022년 대비 축소되었으나 여전히 큰 규모입니다. 2024년 당기순손실은 영업 외 비용(기타비용 166.5억원, 금융비용 184.8억원, 관계기업손실 40.8억원 등)의 영향으로 전년 대비 오히려 증가했습니다. (다만, 269.6억원의 금융수익 발생으로 일부 상쇄)
- 자산/부채/자본: 2024년 자산은 전년 대비 증가했으나, 이는 부채의 급증(111.3억원 -> 379.2억원)에 기인합니다. 유동부채가 100.9억원에서 371.5억원으로 크게 늘었는데, 이는 기타 유동부채, 전환사채(유동), 당기손익-공정가치측정 금융부채 등의 증가 때문입니다. 자본은 지속적인 순손실 누적과 2024년 무상감자(자본금 감소, 자본잉여금 증가) 및 유상증자에도 불구하고 전년 대비 감소했습니다.
주요 재무비율 분석 (연결 기준):
지표 2024년 (28기) 2023년 (27기) 2022년 (26기) 비고 수익성 매출총이익률 26.8% 3.6% 25.4% 2023년 급락 후 2024년 회복 영업이익률 -49.9% -48.6% -76.0% 3년 연속 대규모 영업손실, 수익성 매우 취약 순이익률 -132.0% -79.7% -91.7% 2024년 비영업손익 영향으로 악화 안정성 부채비율 107.0% 24.9% 20.2% 2024년 부채 급증으로 크게 악화 유동비율 77.1% 173.7% 552.5% 2024년 100% 미만으로 하락, 단기 유동성 우려 성장성 매출액 증가율 -25.4% -17.3% N/A 역성장 지속 영업이익 증가율 +23.5%* +47.1%* N/A 손실 규모는 축소 추세 순이익 증가율 -23.6% +28.1%* N/A 2024년 다시 손실 규모 확대 - 손실 규모 감소를 (+)로 표현
- 수익성: 전반적으로 매우 취약합니다. 매출총이익률 변동성이 크고, 영업이익률과 순이익률은 3년 연속 심각한 마이너스 상태입니다.
- 안정성: 2024년 들어 급격히 악화되었습니다. 부채비율이 100%를 초과하고 유동비율이 100% 미만으로 하락하여 재무 안정성에 대한 우려가 커졌습니다. 이는 단기 지급 능력에 부담이 될 수 있습니다.
- 성장성: 매출액이 지속적으로 감소하고 있어 성장 동력 확보가 시급합니다. 영업손실 규모는 줄어들고 있으나, 여전히 적자 상태이며 순손실은 다시 확대되었습니다.
3. 사업 분석
- 주요 제품/서비스 및 시장 점유율: 사업보고서 상 표준산업분류코드(2642) 외에 구체적인 제품, 서비스, 브랜드, 시장 내 위치(점유율 등)에 대한 정보는 제공되지 않았습니다. 음향/영상기기 제조 사업을 영위하는 것으로 추정됩니다.
- 사업 부문별 실적 및 전망: 사업 부문별 재무 정보가 제공되지 않아 단일 사업 부문으로 간주하고 분석합니다. 최근 3년간의 실적(매출 감소, 지속적 영업손실)을 고려할 때, 주력 사업의 경쟁력 약화 또는 관련 시장의 위축 가능성을 시사합니다. 사업의 턴어라운드를 위한 구체적인 전략이나 전망은 보고서에서 확인되지 않습니다.
4. 경영 전략
- 중장기 사업 전략: 보고서 내에 회사의 구체적인 중장기 사업 목표나 전략에 대한 설명은 포함되어 있지 않습니다.
- 투자 및 연구개발 현황:
- 투자:
- 관계기업 투자: 2023년에 대규모(290억원) 투자가 이루어졌으며, 2024년에도 40억원의 추가 투자가 집행되었습니다. (2024년 말 잔액 274.7억원)
- 금융자산 투자: 2024년 중 당기손익-공정가치측정 금융자산(비유동) 투자가 크게 증가했습니다. (12.5억원 -> 137.2억원, 2024년 취득 138억원)
- 유형/무형자산 투자: 최근 3년간 유형자산 및 무형자산에 대한 투자는 상대적으로 소규모로 이루어졌습니다. (2024년 유형자산 5.1억원, 무형자산 0.3억원 취득)
- 자금 조달:
- 2024년 60억원 규모의 유상증자를 실시했습니다.
- 2024년 400억원의 전환사채를 발행하고 200억원을 상환했습니다. (현금흐름표 기준)
- 자본 구조 변경: 2024년 중 무상감자를 실시하여 자본금을 줄이고 자본잉여금을 늘렸습니다. 이는 재무구조 개선 목적일 수 있으나, 누적된 결손을 처리하기 위한 조치로 해석될 수도 있습니다.
- 연구개발: 보고서 내에 연구개발 활동이나 관련 비용 지출에 대한 정보는 없습니다.
- 투자:
5. 리스크 요인
내부 리스크:
- 재무 리스크:
- 3년 연속 대규모 영업손실 및 당기순손실 발생으로 인한 수익성 악화.
- 2024년 부채 급증 및 유동성 악화(부채비율 107.0%, 유동비율 77.1%)로 재무 안정성 크게 저하.
- 지속적인 외부 자금 조달(유상증자, 전환사채 발행) 의존성.
- 무상감자 이력은 과거 재무 상태 부실 가능성 시사.
- 관계기업 및 금융자산 투자 관련 불확실성 및 손실 발생 가능성 (2024년 관계기업 관련 손실 40.8억원 발생).
- 경영 리스크:
- 지속적인 매출 감소는 사업 경쟁력 약화 또는 시장 대응 능력 부족을 의미할 수 있음.
- 본업의 수익성 개선을 위한 뚜렷한 전략 부재 (보고서 상 확인 불가).
- 재무 리스크:
외부 리스크:
- 시장 리스크: 음향/영상기기 시장의 경쟁 심화, 기술 변화, 수요 변동성에 노출될 수 있습니다. 지속적인 매출 감소는 이러한 시장 환경 변화에 대한 취약성을 나타낼 수 있습니다. (구체적인 시장 상황은 보고서 외 정보 필요)
- 규제 리스크: 사업과 관련된 잠재적 규제 변화 가능성 (보고서 상 특정 내용 없음).
6. 결론 및 전망
종합적인 기업 평가:
주식회사 오늘이엔엠은 음향/영상기기 제조 관련 사업을 영위하는 코스닥 상장사로 추정됩니다. 그러나 최근 3년간 매출이 지속적으로 감소하고 있으며, 대규모 영업손실과 당기순손실이 이어지고 있어 본업의 수익성이 매우 취약한 상태입니다. 특히 2024년에는 부채가 크게 증가하고 유동비율이 100% 미만으로 하락하는 등 재무 안정성이 심각하게 저하되었습니다. 회사는 유상증자, 전환사채 발행 등으로 자금을 조달하고 관계기업 및 금융자산 투자를 확대하고 있으나, 이러한 활동이 본업의 부진을 만회하기에는 역부족인 것으로 보입니다. 무상감자 이력과 지속적인 적자는 기업의 근본적인 체질 개선이 필요함을 시사합니다.향후 전망 및 투자 의견:
향후 전망은 불투명합니다. 매출 감소 추세를 반전시키고 본업에서 안정적인 수익을 창출하는 것이 최우선 과제이나, 현재까지의 실적은 개선의 기미를 보이지 않고 있습니다. 악화된 재무 상태를 개선하기 위한 노력이 필요하며, 특히 단기 유동성 관리가 중요해 보입니다. 관계기업 및 금융 투자의 성과가 향후 실적 변동성을 키울 수 있으나, 이는 예측이 어렵고 리스크를 내포하고 있습니다.투자 의견: (본 보고서는 제공된 사업보고서 정보에만 기반하며, 투자 추천을 목적으로 하지 않습니다.) 현재 회사가 처한 재무적 어려움과 본업의 부진을 고려할 때, 투자 결정에는 매우 신중한 접근이 요구됩니다. 향후 회사의 본업 경쟁력 회복 여부, 재무구조 개선 계획 및 실행 결과, 투자 자산의 성과 등을 면밀히 관찰할 필요가 있습니다.