(주)대유에이텍 기업 분석 리포트
1. 기업 개요
- 기업명: (주)대유에이텍 (Dayou A-Tech Co., Ltd.)
- 업종: 자동차 부품 제조업 (표준산업분류코드: 30393)
- 주요 사업 영역: 자동차용 부품 및 관련 액세서리 제조. (사업보고서 상 구체적인 제품 명시는 없으나, 업종 코드로 미루어 자동차 부품 제조가 핵심 사업임)
- 간략한 연혁 및 주요 성과:
- 본 보고서는 제 70기(2024년) 사업연도에 대한 내용을 담고 있음.
- 코넥스(KONEX) 시장 상장 법인임.
- 본 보고서 내 구체적인 연혁이나 주요 비재무적 성과에 대한 정보는 포함되어 있지 않음.
2. 재무 분석
(기준: 연결 재무제표, 단위: 억원)
주요 재무제표 분석
| 항목 | 2024년 (제 70기) | 2023년 (제 69기) | 2022년 (제 68기) | 2024년 증감률 (YoY) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,649 | 5,669 | 5,013 | -0.4% |
| 매출총이익 | 667 | 673 | 544 | -0.8% |
| 영업이익 | 375 | 361 | 382 | +3.8% |
| 법인세비용차감전순이익(손실) | 104 | (797) | (8) | 흑자전환 |
| 당기순이익(손실) | 48 | (1,953) | (938) | 흑자전환 |
| 지배주주 귀속 순이익(손실) | 52 | (1,027) | (565) | 흑자전환 |
| 총자산 | 3,347 | 3,360 | 13,752 | -0.4% |
| 총부채 | 2,906 | 2,992 | 11,367 | -2.9% |
| 총자본(지배주주 귀속) | 442 | 366 | 1,087 | +20.8% |
- 매출: 2024년 매출액은 5,649억원으로 전년 대비 소폭(0.4%) 감소했으나, 2022년 대비로는 증가한 수준을 유지하며 비교적 안정적인 모습을 보임.
- 영업이익: 2024년 영업이익은 375억원으로 전년 대비 3.8% 증가. 매출총이익은 소폭 감소했으나 판매비와관리비(293억원 vs 312억원) 절감을 통해 영업이익 개선을 이룸. 지난 3년간 360~380억원 수준에서 안정적인 영업이익 시현.
- 순이익: 2024년 지배주주 귀속 순이익은 52억원으로, 2년 연속 대규모 적자(-1,027억원, -565억원)에서 흑자전환에 성공. 이는 영업 외 비용의 대폭적인 감소가 주요 원인임.
- 기타비용: 183억원 (2023년 894억원 대비 급감)
- 금융비용: 156억원 (2023년 581억원 대비 급감)
- 중단영업손실: 2024년 발생 없음 (2023년 1,296억원, 2022년 945억원 발생)
- 자산/부채/자본: 2022년 대비 2023년에 자산과 부채 규모가 대폭 축소됨. 이는 사업 구조조정(중단영업 관련 자산/부채 매각 또는 정리)의 결과로 추정됨. 2024년 자산 및 부채는 전년과 유사한 수준 유지. 순이익 흑자전환으로 자본(지배주주 귀속)은 442억원으로 전년 대비 20.8% 증가했으나, 여전히 2022년 수준에는 크게 못 미침.
주요 재무비율 분석
| 항목 | 2024년 (제 70기) | 2023년 (제 69기) | 2022년 (제 68기) | 평가 |
|---|---|---|---|---|
| 수익성 | ||||
| 매출총이익률 | 11.8% | 11.9% | 10.8% | 안정적, 소폭 하락 |
| 영업이익률 | 6.6% | 6.4% | 7.6% | 소폭 개선, 22년비 하락 |
| 지배주주순이익률 | 0.9% | -18.1% | -11.3% | 흑자전환 (매우 긍정적) |
| 안정성 | ||||
| 부채비율 (지배기준) | 657.5% | 817.5% | 1045.8% | 매우 높음, 점진적 개선 |
| 유동비율 | 39.5% | 41.3% | 64.8% | 매우 낮음, 악화 추세 |
| 성장성 | ||||
| 매출액 증가율 | -0.4% | +13.1% | - | 정체 |
| 영업이익 증가율 | +3.8% | -5.4% | - | 소폭 성장 |
| 지배주주순이익 증가율 | 흑자전환 | 적자지속 | - | 흑자전환 (매우 긍정적) |
- 수익성: 영업이익률은 6.6%로 비교적 안정적이나, 과거 대비 소폭 하락. 순이익률은 영업 외 비용 감소와 중단사업 손실 제거로 극적인 흑자전환을 이룸.
- 안정성: 부채비율이 657.5%로 여전히 매우 높은 수준임. 이는 상당한 재무적 부담을 의미. 다만, 2022년(1046%)과 2023년(818%) 대비 점진적으로 개선되고 있는 점은 긍정적임. 유동비율은 39.5%로 매우 낮아 단기 유동성 리스크가 우려됨.
- 성장성: 매출과 영업이익 성장은 2024년에 정체 또는 소폭 성장에 그침. 순이익은 기저효과와 구조조정 효과로 흑자전환하며 극적인 개선을 보임.
3. 사업 분석
- 주요 제품/서비스 및 시장 점유율:
- 주요 사업은 자동차 부품 제조로 파악되나, 본 보고서에는 구체적인 제품(예: 자동차 시트 등)이나 서비스에 대한 상세 설명 및 시장 내 점유율 데이터가 제시되지 않음.
- 사업 부문별 실적 및 전망:
- 본 보고서의 손익계산서는 연결 기준으로 작성되어 있으며, 사업 부문별(Segment) 실적 정보는 제공되지 않음.
- 2022년과 2023년에 발생한 대규모 ‘중단영업손실’은 해당 기간 동안 특정 사업 부문의 매각 또는 중단이 있었음을 시사함. 2024년에는 중단영업손익이 발생하지 않아, 현재 영위 중인 사업(자동차 부품)에 집중하고 있는 것으로 보임.
- 향후 실적은 주력 사업인 자동차 부품 시장의 업황 및 완성차 업체의 생산량에 큰 영향을 받을 것으로 예상됨.
4. 경영 전략
- 중장기 사업 전략: 본 보고서 내에는 회사의 구체적인 중장기 비전이나 사업 전략에 대한 서술이 포함되어 있지 않음.
- 투자 및 연구개발 현황:
- 투자: 현금흐름표상 투자활동을 보면, 유형자산 취득(CAPEX)은 72억원으로 전년(246억원) 및 전전년(287억원) 대비 크게 감소함. 반면, 투자부동산 취득은 77억원(2023년 200억원)으로 투자가 지속됨. 2023년에 대규모 금융자산(FVOCI, 관계기업) 처분이 있었으며, 2024년에도 일부 처분이 이어짐. 이는 사업 구조조정 및 자산 효율화의 일환으로 해석될 수 있음.
- 연구개발: 본 보고서에는 연구개발 활동에 대한 구체적인 비용 집행 내역이나 활동 내용이 명시되어 있지 않음.
5. 리스크 요인
- 내부 리스크:
- 높은 재무 레버리지: 부채비율(657.5%)이 과도하게 높아 이자 비용 부담이 크고 재무 안정성이 취약함. 금리 상승 시 금융비용 증가 위험이 큼.
- 낮은 유동성: 유동비율(39.5%)이 매우 낮아 단기 채무 상환 능력에 대한 우려가 존재함. 유동성 확보 방안 마련이 필요함.
- 수익성 변동성: 과거 대규모 순손실 기록은 영업 외 요인에 따른 수익성 변동 위험이 상존함을 시사함.
- 외부 리스크:
- 전방 산업(자동차) 경기 변동: 자동차 부품 산업은 완성차 시장 경기에 민감하게 반응하므로, 자동차 판매 부진 시 실적 악화 위험이 있음.
- 경쟁 심화 및 원가 부담: 국내외 자동차 부품 업체 간 경쟁이 치열하며, 원자재 가격 상승 시 원가 부담 증가 위험이 있음.
- 금리 및 환율 변동: 높은 차입금 의존도로 금리 상승에 취약하며, 수출입 비중에 따라 환율 변동 위험에 노출될 수 있음.
6. 결론 및 전망
- 종합적인 기업 평가:
(주)대유에이텍은 자동차 부품을 주력으로 하는 기업으로, 2024년 안정적인 영업 실적을 바탕으로 대규모 구조조정(중단사업 정리 등)을 마무리하며 순이익 흑자전환을 달성한 점은 매우 긍정적임. 그러나 과거 누적된 손실과 구조조정 과정에서 재무 안정성이 크게 훼손되어, 과도한 부채비율과 낮은 유동성은 심각한 약점으로 남아있음. - 향후 전망 및 투자 의견:
향후 실적은 안정화된 핵심 사업의 운영 효율성 증대 및 전방 자동차 산업의 업황에 따라 결정될 것으로 보임. 흑자 기조 유지를 통한 점진적인 재무구조 개선이 최우선 과제임. 특히, 부채 감축 및 유동성 확보 노력이 중요함.
투자 관점에서는 흑자전환은 긍정적 신호이나, 재무 리스크가 매우 높아 투자 결정에 신중한 접근이 필요함. 회사의 부채 감축 계획, 유동성 관리 능력, 그리고 자동차 시장 동향을 면밀히 모니터링해야 할 것임. 현재로서는 고위험 투자 성향의 투자자가 아니라면 보수적인 관점을 유지하는 것이 바람직해 보임.